In de preview van de week evalueren we een aantal specifieke grafieken zoals de Put / Call ratio, de CBOE markvolatiliteit, de Nova Ursa indicator alsook de Advance / Decline grafiek op de NYSE.

De grafieken geven een goed beeld van het sentiment op de markt en leren ons eerder in welke richting te traden.

Conclusie voor deze week:

- De Volatiliteit neemt toe en noopt tot voorzichtigheid.

- De Put / Call ratio blijft laag wat duidt op optimisme bij de beleggers. Er is echter geen toename van het optimisme.

- Nova Ursa indicator is neerwaarts gericht, wat duidt dat beleggers anticiperen op een daling van de markt.

- Advance Decline is negatief voor de korte termijn en neutraal voor de middellange termijn.

We zijn eerder negatief ingesteld voor deze beursweek.

Bespreking van de sentimentsindicatoren

1. Volatiliteit

De volatiliteit op de US markten blijft stijgen en noopt tot voorzichtigheid.

2. Put / Call ratio

Bron: http://www.schaeffersresearch.com

De Put / Call ratio blijft laag. Dit betekent dat beleggers eerder Call opties kopen dan Put opties. Beleggers geloven dus in een verdere stijging van de markt. Het beleggersoptimisme blijft dus intact maar noopt toch tot enige voorzichtigheid.

Een stijging van de Put / Call ratio kan een trendommekeer inluiden.

3. Nova Ursa indicator

Bron: http://www.schaeffersresearch.com

De Nova Ursa indicator meet het beleggerssentiment. Het Rydex Nova fonds is een fonds waarmee je kan beleggen in de S&P500 maar met een hefboom.

Met andere woorden, geloof je dat de S&P500 zal stijgen, dan koop je dit fonds.

Het Rydex Ursa fonds daarentegen is een fonds dat inspeelt op een daling van de S&P500 en dit eveneens met een hefboom. Geloof je dat de S&P500 zal dalen, dan koop je dit fonds. Immers, als de S&P500 index daalt, dan zal dit fonds stijgen.

De Nova Ursa indicator meet het inkomende geld van beide fondsen. Stel dat er deze week 1.000.000 USD belegd werd in het Rydex Nova fonds (inspelen op een stijging) en 2.000.000 USD in het Rydex Ursa fonds (inspelen op een daling), dan kan je er van uitgaan dat de stemming eerder negatief is.

De ratio zal zijn: 1.000.000 / 2.000.000 = 0,5 . Indien deze ratio verder daalt, duidt dit op een toename van het negatieve sentiment.

Actueel zien we dat de ratio dalend is. Met andere woorden, de stemming wordt iets negatiever. Ook de trend wordt afgetekend dalend.

4. De Advance Decline indicator

De Advance Decline indicator zet het aantal stijgende aandelen af tegen het aantal dalende aandelen. Indien er meer stijgende dan dalende aandelen zijn, dat is de indicator positief. Zijn er meer dalende dan stijgende aandelen, dan is de indicator negatief.

Het resultaat is een "grillige" grafiek. We plaatsen een 10daags, een 50 daags alsook een 200 daags gemiddelde op de grafiek.

200 daags gemiddelde: de rode lijn evolueert boven de nullijn wat het positieve sentiment op de lange termijn bevestigt.

50 daags gemiddelde: de blauwe lijn raakt de nullijn en tekent een licht dalende trend. Het middellangetermijn sentiment (1 tot 3 maand) evolueert negatief.

10 daags gemiddelde: de groene lijn duikt onder de nullijn en tekent een duidelijke negatieve trend op. Op korte termijn zijn we eerder verkoper van de markt.

Conclusie:

- De Volatiliteit neemt toe en noopt tot voorzichtigheid.

- De Put / Call ratio blijft laag wat duidt op optimisme bij de beleggers. Er is echter geen toename van de optimisme.

- Nova Ursa indicator is neerwaarts gericht, wat duidt dat beleggers anticiperen op een daling van de markt.

- Advance Decline is negatief voor de korte termijn en neutraal voor de middellange termijn.

We zijn eerder negatief ingesteld voor deze beursweek.

Gratis nieuwsbrieven en tradingtips

Blijft op de hoogte van onze weektips, previews en nieuwe trading strategieën. Maak een gratis account aan en ontdek onze tradingtips, strategieën en kies welke nieuwsbrieven u wenst te ontvangen.